亞馬遜一天暴增萬億市值-ESG跨境

當?shù)貢r間周五，美股亞馬遜創(chuàng)2015年以來最大單日漲幅，截止收盤，美股亞馬遜收漲13.54%。同時，美股亞馬遜市值增加1910億美元，約合增加12167億人民幣，創(chuàng)美國市場上最大單日個股市值增幅。

四季度業(yè)績超市場預期

四季報顯示，亞馬遜2021年第四季度凈銷售額為1374.12億美元，同比增長9%;凈利潤為143.23億美元，同比增長98%。Goldman Sachs維持亞馬遜評級為買入，最新目標價為4200美元。

按業(yè)務劃分，四季度AWS云平臺凈銷售額為177.80億美元，同比增長40%。同時，亞馬遜還宣布，將提高美國Prime會員的價格，月費從12.99美元提高到14.99美元，年費從119美元提高近17%至139美元。

可見，亞馬遜股價飆升的部分原因是因為其云計算業(yè)務的銷售額超過了華爾街的預期，以及該公司自2018年以來首次提高了美國Prime會員訂閱服務的價格。

值得一提的是，中信證券早在21年12月就稱2022年是亞馬遜的業(yè)績改善之年。其觀點總結如下：受供應鏈擾動、倉儲&物流基礎設施大幅投入、抗疫額外支出等因素影響，亞馬遜2021年業(yè)績、股價表現(xiàn)均顯著弱于谷歌、Meta等可比互聯(lián)網(wǎng)巨頭。

1)美國海運擁堵正逐步得到緩解，疊加今年的低基數(shù)，以及prime會員帶來的持續(xù)飛輪效應等，預計公司電商業(yè)務有望自2022Q2起明顯加速;

2)過去兩年，公司倉儲&物流面積增加近2倍，參考歷史經(jīng)驗，基礎設施的完善有望為公司未來數(shù)年電商業(yè)務快速增長提供堅實支撐。資本開支的周期性減弱亦有利于公司盈利能力的顯著改善;

3)全球云計算市場仍處于發(fā)展中前期，AWS龍頭地位穩(wěn)固，目前在手訂單超過600億美元，中期亦有望保持30%左右的年增速。目前公司EV(2022E)僅為21倍，位于過去十年期中低水平，基于良好的業(yè)績確定性、成長性，疊加合理的估值水平，中信證券將公司視為2022年美股大市值互聯(lián)網(wǎng)公司中的top pick。

除云計算和影視賽道外，亞馬遜打造新的引擎

云計算領域，老對手微軟、谷歌不甘落后。2014年，云計算服務成為微軟當前最大的業(yè)務板塊。谷歌雖然起步較晚，但提出“2023年成為云計算領域第二大供應商”這樣宏偉的目標。影視娛樂賽道，旗下的Prime Video已然站穩(wěn)腳跟，原創(chuàng)和非原創(chuàng)影視都收獲了不俗的成績。值得一提的是，亞馬遜去年在影視娛樂賽道再度加碼，以84.5億美元收購米高梅。

除了我們已知的為四季度創(chuàng)造超預期業(yè)績的云計算和影視娛樂賽道外，亞馬遜還在打造新的引擎，比如數(shù)字化商店、設備硬件、線下零售、物流等一系列眼花繚亂的操作，其中不乏成功個例。比如Alexa和衍生出來的Echo智能音箱。發(fā)展至今，普及度已突破1億臺，它在遠距離語音操控方面表現(xiàn)出色。

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