投資保證協(xié)定-ESG跨境

投資保證協(xié)定

投資保證協(xié)定

投資保證協(xié)議(Investment Guarantee Agreement)

投資保證協(xié)議是什么？

雙邊投資擔(dān)保協(xié)議是指締約國(guó)一方與締約國(guó)另一方簽訂的條約，保證其在締約國(guó)另一方的投資。

投資保證協(xié)定是美國(guó)首創(chuàng)并推行，故稱為美國(guó)式的投資保證協(xié)定，這種協(xié)定通常采用換文的方式。二戰(zhàn)之后隨著美國(guó)對(duì)外投資的不斷擴(kuò)大，特別是為了配合馬歇爾計(jì)劃的實(shí)施，美國(guó)開(kāi)始實(shí)行其海外投資保險(xiǎn)制度，并以國(guó)家間訂有雙邊投資保證協(xié)定為實(shí)施其海外投資保險(xiǎn)制度的前提。因此，從20世紀(jì)50年代開(kāi)始，美國(guó)除了簽訂綜合性的友好通商航海條約以外，還簽訂了專門(mén)的投資保證協(xié)定，對(duì)美國(guó)商人在海外的投資實(shí)行雙重保護(hù)。后來(lái)發(fā)展為以雙邊投資保證協(xié)定為主。這種規(guī)定因?yàn)楹兔绹?guó)海外投資保險(xiǎn)、保證結(jié)合在一起，也叫“投資保險(xiǎn)和保證協(xié)定”。

投資擔(dān)保協(xié)議的核心是讓另一方締約國(guó)正式確認(rèn)美國(guó)國(guó)內(nèi)承保機(jī)構(gòu)在相關(guān)政治風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生后，享有海外投資者向東道國(guó)政府索賠的代位權(quán)和其他相關(guān)權(quán)利和地位。該協(xié)議還規(guī)定了雙方政府因索賠而發(fā)生糾紛的處理程序。本條約的目的是通過(guò)雙邊協(xié)議將美國(guó)海外投資保險(xiǎn)合同的法律效力延伸到美國(guó)境外，并獲得對(duì)方締約國(guó)的正式認(rèn)可，使雙方承擔(dān)具有國(guó)際法約束力的履行索賠義務(wù)。因此，美國(guó)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)行使的代位索賠權(quán)是國(guó)際化和公法化。

除了美國(guó)，加拿大還采用了這種雙邊協(xié)議。投資保障協(xié)議側(cè)重于程序性規(guī)定，如代位求償權(quán)規(guī)定、解決投資糾紛程序等，內(nèi)容相對(duì)簡(jiǎn)單。投資保障協(xié)議主要為一個(gè)國(guó)家的海外投資保險(xiǎn)服務(wù)，是締約國(guó)一方為保護(hù)其在另一個(gè)國(guó)家投資的投資者而一方國(guó)家投資的投資者。它的保護(hù)對(duì)象只是單方面的投資，而不是相互的投資。到目前為止，美國(guó)已經(jīng)與140多個(gè)國(guó)家簽署了這樣的協(xié)議。1980年和1984年，中國(guó)分別與美國(guó)和加納簽署了投資保障協(xié)議。

雙邊投資保證協(xié)議的基本內(nèi)容

雙邊投資保障協(xié)議的具體規(guī)定因國(guó)家而異，但其基本內(nèi)容可概括如下：

無(wú)差別待遇原則(nondiscrimination)

禁止締約國(guó)對(duì)其他國(guó)家實(shí)行不同的待遇。也就是說(shuō)，東道國(guó)政府應(yīng)該對(duì)外國(guó)投資者采取公平合理的待遇，在一國(guó)投資者和第三國(guó)投資者之間實(shí)行無(wú)差異和非歧視性的待遇。過(guò)去，一些發(fā)達(dá)國(guó)家（主要是美國(guó)）在與發(fā)展中國(guó)家簽訂投資保護(hù)協(xié)議時(shí)，往往依靠其經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)提出所謂的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，或在一些特殊開(kāi)發(fā)項(xiàng)目中強(qiáng)制要求最有利的國(guó)家待遇。隨著第三世界力量的增長(zhǎng)，這種不合理和不平等的要求普遍受到抵制。目前，一般的國(guó)際慣例堅(jiān)持國(guó)民待遇(national treatment)標(biāo)準(zhǔn)是標(biāo)準(zhǔn)。但這并不妨礙在一定條件和范圍內(nèi)，在平等互惠的基礎(chǔ)上，在投資保護(hù)協(xié)議中允許一定的優(yōu)惠待遇。例如，1982年3月，中國(guó)與瑞典簽署了相互保護(hù)投資協(xié)議，第二條第二款有優(yōu)惠規(guī)定。

保障政治風(fēng)險(xiǎn)

一般協(xié)議側(cè)重于明確保證外匯和國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)。至于外匯限制，以美國(guó)為一方簽署的雙邊條約為例。大多數(shù)協(xié)議規(guī)定，投資者的原始、利潤(rùn)和其他合法收入必須自由兌換成外幣并返還本國(guó)；禁止歧視性外匯限制。但是，為了防止外匯儲(chǔ)備降至最低水平，或者外匯儲(chǔ)備很少，或者為了確保國(guó)家支付國(guó)家健康和福利所需的商品或勞動(dòng)力，一些協(xié)議也允許保留限制外匯的權(quán)利。

關(guān)于國(guó)有化征用

有的雙方同意在一定年限內(nèi)不征用外資企業(yè)；但一般規(guī)定，基于國(guó)家公共利益的必要性，可以征用，但必須給予合理補(bǔ)償，必須公平對(duì)待，禁止歧視性征用。美國(guó)與其他國(guó)家訂立的大多數(shù)投資協(xié)議必須充分 (adequate)有效(effective)及時(shí) (prompt)公平補(bǔ)償(just compensation)這是國(guó)有化的法律條件。1959年，英國(guó)和伊朗之間的協(xié)議也是如此，該協(xié)議明確規(guī)定了更廣泛的保證范圍，包括所有可能的接管外國(guó)資產(chǎn)的形式，特別是間接或逐步征用（實(shí)際上是分期購(gòu)買(mǎi)外國(guó)股票），也包括在保證之中。本協(xié)議規(guī)定的賠償解釋是全部或部分賠償，在國(guó)際法學(xué)界，特別是在發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家之間，一直存在爭(zhēng)議。根據(jù)現(xiàn)代國(guó)際慣例、決議和實(shí)踐，合理的補(bǔ)償一般理解為根據(jù)征用國(guó)的經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)狀況和國(guó)有化的目的，或全部或一個(gè)，給予適當(dāng)?shù)难a(bǔ)償?！吨腥鹜顿Y保護(hù)協(xié)議》第三條規(guī)定，補(bǔ)償?shù)哪康膽?yīng)使投資者處于與未被征用或國(guó)有化相同的財(cái)務(wù)地位（見(jiàn)國(guó)有化法令）。

關(guān)于投資項(xiàng)目及內(nèi)容

一般協(xié)議有關(guān)于外國(guó)資本定義的規(guī)定，有些概述，有些列出。前者，如1980年10月中國(guó)和美國(guó)關(guān)于投資保險(xiǎn)和投資擔(dān)保的鼓勵(lì)投資協(xié)議和變更，一般指中國(guó)批準(zhǔn)的項(xiàng)目或活動(dòng)相關(guān)投資，包括股票投資和貸款、金融機(jī)構(gòu)對(duì)項(xiàng)目或活動(dòng)的貸款、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、服務(wù)和管理協(xié)議。后者，如中瑞王國(guó)的投資保護(hù)協(xié)議，規(guī)定投資是指依照法律、法規(guī)投資的各種形式的資產(chǎn)，包括：①抵押、留置、質(zhì)權(quán)(見(jiàn)擔(dān)保物權(quán))、用益物權(quán)及類似權(quán)利等動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)等物權(quán)；②公司股份或其他形式的權(quán)益；③金錢(qián)請(qǐng)求權(quán)或任何具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的行為請(qǐng)求權(quán)；④版權(quán)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、工藝流程、商品和商譽(yù)；⑤根據(jù)公法或合同給予特許權(quán)持有人一段時(shí)間的合法地位的商業(yè)特許權(quán)，包括勘探、挖掘和完善自然資源的特許權(quán)（見(jiàn)自然資源的國(guó)際合作開(kāi)采）等。

商業(yè)活動(dòng)的限制

有些協(xié)議沒(méi)有明確規(guī)定，有些規(guī)定了原則，允許有一定的限制。但基本上以國(guó)內(nèi)資本輸入法為準(zhǔn)，由于投資范圍及其項(xiàng)目，必須經(jīng)東道國(guó)主管部門(mén)依法批準(zhǔn)。例如，根據(jù)《友好經(jīng)濟(jì)條約》，1966年的商業(yè)、工業(yè)、金融和其他企業(yè)活動(dòng)，外國(guó)投資者應(yīng)適用國(guó)民待遇。然而，在大多數(shù)美國(guó)投資協(xié)議中，允許締約國(guó)基于國(guó)家公共安全利益或不允許適用國(guó)民待遇的行業(yè)可以限制外國(guó)投資者的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)或財(cái)產(chǎn)權(quán)。特別是一些重點(diǎn)部門(mén)或關(guān)鍵行業(yè)，可以排除適用的國(guó)民待遇，不允許外國(guó)投資，如國(guó)防、通信、空運(yùn)、水運(yùn)、信托行業(yè)、銀行金融業(yè)、土地等特定自然資源開(kāi)發(fā)等。這些規(guī)定因國(guó)內(nèi)立法而異。

雇傭外籍人員

雖然一些通商條約或投資協(xié)議規(guī)定外國(guó)企業(yè)有不詢問(wèn)國(guó)籍雇員的自由，如英國(guó)和伊朗協(xié)議和荷蘭協(xié)議，要求適用國(guó)民待遇或最有利的國(guó)家待遇，但它們實(shí)際上并不是強(qiáng)制性的。一般來(lái)說(shuō)，資本輸入國(guó)注重利用當(dāng)?shù)貏趧?dòng)力，培養(yǎng)自己的技術(shù)力量；雇傭熟練的外國(guó)工人、技術(shù)和管理人員也必須受到外國(guó)法、勞動(dòng)法和移民法的限制。

關(guān)于外資納稅的規(guī)定

稅收征收是國(guó)內(nèi)獨(dú)家立法的權(quán)力，是國(guó)際實(shí)踐，不譴責(zé)國(guó)家對(duì)外國(guó)人的不同稅收待遇。一般來(lái)說(shuō)，在雙邊投資協(xié)議中，只有在條件允許的情況下才能實(shí)施國(guó)民待遇原則。但雙方也可以同意對(duì)國(guó)家或公司實(shí)施最有利的互惠待遇。在雙邊投資擔(dān)保協(xié)議或談判協(xié)議中，重點(diǎn)是防止雙重稅收的協(xié)議。有些協(xié)議有單獨(dú)的條款，有些協(xié)議有單獨(dú)的條款來(lái)防止雙重稅收條約（見(jiàn)避免雙重稅收協(xié)議）。

代位權(quán)條款

根據(jù)一般規(guī)定，投資保護(hù)協(xié)議中有代位權(quán)(subrogation)條款。也就是說(shuō)，締約國(guó)雙方同意，締約方政府對(duì)投資者在其他國(guó)家的政治風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，在基于保險(xiǎn)合同的賠償后，締約方應(yīng)承認(rèn)另一方政府有權(quán)代位投資者獲得或應(yīng)該獲得的所有權(quán)利，并承擔(dān)投資者應(yīng)該承擔(dān)的所有義務(wù)。拉丁美洲國(guó)家一直堅(jiān)持卡爾沃主義（見(jiàn)國(guó)家責(zé)任），反對(duì)外交干預(yù)，對(duì)投資協(xié)議中的代位權(quán)采取負(fù)面態(tài)度，并長(zhǎng)期與美國(guó)發(fā)生爭(zhēng)議。但一般認(rèn)為，只要不違反當(dāng)?shù)胤蓪?duì)投資者權(quán)利的限制和保護(hù)范圍的規(guī)定，代位權(quán)條款仍然是現(xiàn)代國(guó)際法標(biāo)準(zhǔn)所允許的。在雙邊投資擔(dān)保協(xié)議中，還有關(guān)于處理國(guó)際投資糾紛的規(guī)定。

多邊投資保護(hù)協(xié)議

自20世紀(jì)60年代中期以來(lái)，首先是美國(guó)的資本出口國(guó)，然后是國(guó)際民間組織，然后是政府之間的國(guó)際組織，提出了各種關(guān)于多國(guó)間投資保護(hù)制度的想法、想法和計(jì)劃。其目的是通過(guò)締結(jié)多邊條約來(lái)調(diào)整共同的投資關(guān)系，包括資本出口國(guó)和資本出口國(guó)。綜上所述，有三種制度的想法和建議：

國(guó)際投資法典(International Investment Code)也就是說(shuō)，建立一部關(guān)于外國(guó)投資者公平待遇規(guī)則的法典，主要包括1962年12月經(jīng)濟(jì)合作發(fā)展組織提出的《保護(hù)外國(guó)人財(cái)產(chǎn)公約草案》(OECD案例)。主要內(nèi)容如下：①公平無(wú)差別待遇原則；②遵守合同原則；③直接及間接征用，僅以不違反條約及契約,依正當(dāng)法律手續(xù),并對(duì)被征用財(cái)產(chǎn)的真實(shí)價(jià)格進(jìn)行有實(shí)效而及時(shí)補(bǔ)償為條件，才能認(rèn)為適當(dāng)?shù)脑瓌t；④通過(guò)國(guó)際仲裁程序和國(guó)際法院司法程序解決上述原則的解釋和爭(zhēng)議。法典只規(guī)定投資者的權(quán)利和資本輸入國(guó)的義務(wù)，而不規(guī)定投資者的義務(wù)和資本輸入國(guó)的權(quán)利，因此大多數(shù)國(guó)家沒(méi)有接受，也沒(méi)有生效。

多個(gè)國(guó)家的投資保險(xiǎn)計(jì)劃和機(jī)構(gòu)

主要方案有：①世界銀行于1962年3月發(fā)布了多國(guó)間投資保險(xiǎn)──工作人員報(bào)告；②經(jīng)合發(fā)組織1963年提出的《關(guān)于建立國(guó)際投資保障公司的方案》；③世界銀行1966年 1月倡議的《國(guó)際投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)協(xié)議條款草案》。上述計(jì)劃的目的主要是通過(guò)國(guó)際投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，在國(guó)際協(xié)調(diào)合作條件下，包括資本輸出國(guó)和資本輸入國(guó)在內(nèi)的所有締約國(guó)共同分擔(dān)政治風(fēng)險(xiǎn)的損失。例如，損失的25%由成員國(guó)的投資者承擔(dān)，其余75%由其他所有成員國(guó)承擔(dān)。由于不同國(guó)家的利益不同，拉丁美洲國(guó)家和其他發(fā)展中國(guó)家不僅采取負(fù)面態(tài)度，而且發(fā)達(dá)國(guó)家也反對(duì)，難以實(shí)現(xiàn)。

解決投資糾紛公約，解決國(guó)際投資糾紛中心

世界銀行提出并于1966年10月正式生效的《關(guān)于解決各國(guó)與其他國(guó)家投資糾紛的公約》是迄今為止許多國(guó)家條約的唯一結(jié)果。它不同于以投資擔(dān)保為目的的解決方案，主要是解決投資糾紛的國(guó)際協(xié)議?；诠s，在世界銀行的幫助下設(shè)立了解決投資糾紛的國(guó)際中心 (ICSID)。該中心成立不到一年，就有30多個(gè)雙邊協(xié)議和10多個(gè)國(guó)家的國(guó)內(nèi)立法規(guī)定將投資糾紛交付中心解決。

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