樂(lè)天vs.亞馬遜，誰(shuí)將主導(dǎo)5年后的日本電商市場(chǎng)？-ESG跨境

圖片來(lái)源：圖蟲(chóng)創(chuàng)意

樂(lè)天集團(tuán)是一家集移動(dòng)通訊（樂(lè)天移動(dòng)）、實(shí)體零售（包括樂(lè)天瑪特、樂(lè)天免稅店）、電商平臺(tái)（樂(lè)天市場(chǎng)）以及移動(dòng)支付系統(tǒng)為一體的日本企業(yè)。這篇文章將從市場(chǎng)份額、消費(fèi)者評(píng)價(jià)、消費(fèi)者滿(mǎn)意度、產(chǎn)品listing豐富度、賣(mài)家傭金比例等維度分析相對(duì)于全球電商領(lǐng)域的“一哥”，亞馬遜，樂(lè)天（Rakuten）電商業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力所在。由于樂(lè)天的電商業(yè)務(wù)利用樂(lè)天的服務(wù)生態(tài)，文章使用ARPU（每用戶(hù)平均收入）數(shù)值和用戶(hù)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)收入增長(zhǎng)。

亞馬遜將繼續(xù)保持競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)先地位

根據(jù)在線(xiàn)訪問(wèn)量，樂(lè)天是日本第二大線(xiàn)上購(gòu)物平臺(tái)【】，僅次于亞馬遜。在2019年至2021年期間，樂(lè)天的增速一直高于亞馬遜（前者為11.2%，后者為6.3%）。但面對(duì)其他平臺(tái)的窮追不舍，如Mercari、ZOZOTOWN和Qoo10 Japan（增速為27.4%），盡管Qoo10 Japan的增速高于樂(lè)天，但月訪問(wèn)量卻也大大低于前者，如下圖示。

圖源: Disfold , Webtailer , Khaveen Investments

樂(lè)天的消費(fèi)者滿(mǎn)意度高于亞馬遜、Mercari，評(píng)論顯示，消費(fèi)者對(duì)于樂(lè)天的返現(xiàn)機(jī)制，以及平臺(tái)的每日優(yōu)惠報(bào)以非常大的好感。

圖源: Trustpilot , Khaveen Investments

樂(lè)天表示，已就品控的問(wèn)題與賣(mài)家展開(kāi)多輪溝通，這么做為的不僅是降低樂(lè)天線(xiàn)上平臺(tái)的假冒偽劣產(chǎn)品，更為的是拔高產(chǎn)品質(zhì)量，總的目的是提高用戶(hù)購(gòu)物體驗(yàn)。此外，通過(guò)對(duì)比樂(lè)天和亞馬遜日本站列出的listing數(shù)量、類(lèi)目細(xì)分情況等得出的結(jié)論是，亞馬遜的產(chǎn)品豐富度高于樂(lè)天。

圖源: Rakuten,Amazon, Khaveen Investments

對(duì)比兩個(gè)平臺(tái)傭金收取細(xì)則，亞馬遜日本站僅交易傭金率一欄高于樂(lè)天。

圖源: Easy2Digital

總的來(lái)說(shuō)，樂(lè)天的消費(fèi)者滿(mǎn)意度、市場(chǎng)規(guī)模增速都有難以撼動(dòng)的優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)，但亞馬遜日本站較為親民的傭金比率以及更具吸引力的產(chǎn)品規(guī)模都對(duì)樂(lè)天造成了不小的威脅。不過(guò)就會(huì)員增速來(lái)看，樂(lè)天還有與之一戰(zhàn)的勝算。根據(jù)分析公司給出的數(shù)據(jù)，樂(lè)天會(huì)員到2026年將以7.47%的增幅實(shí)現(xiàn)連續(xù)5年增長(zhǎng)。

來(lái)源: Rakuten, Khaveen Investments

交叉銷(xiāo)售戰(zhàn)略帶動(dòng)ARPU飆升

從2014年到2021年，樂(lè)天會(huì)員7年以來(lái)的平均增速為8.64%，2016年為11.04%但2021年跌至4.67%。從好的方面看，ARPU從2015年的-0.77%增至2021年的44.5%，已有非常大的突破。與亞馬遜、Mercari相比，樂(lè)天5年來(lái)的平均ARPU增幅為6.13%，高于亞馬遜的-10.5%，但低于Mercari的15.58%。雖然亞馬遜日本站用戶(hù)增速較快，但ARPU值卻在下降，而樂(lè)天的用戶(hù)增速較慢但ARPU值卻保持增長(zhǎng)。另外，樂(lè)天的ARPU值增幅低于Mercari，但其會(huì)員基數(shù)比Mercari大得多。樂(lè)天集團(tuán)的生態(tài)布局可以看做是最大功臣。

圖源:Statista(Amazon) ,Statista(Mercari) ,Amazon ,Mercari ,Khaveen Investments

截至2021年第4季度，74.7%的樂(lè)天線(xiàn)上購(gòu)物平臺(tái)用戶(hù)開(kāi)通了樂(lè)天至少1項(xiàng)服務(wù)，而2017年為64.9%。未來(lái)會(huì)員用戶(hù)數(shù)量以及ARPU將更多得由以移動(dòng)支付、移動(dòng)通訊為首的樂(lè)天生態(tài)來(lái)帶動(dòng)，一方面是增加用戶(hù)在不同平臺(tái)上的消費(fèi)金額，另一方面是實(shí)現(xiàn)忠誠(chéng)用戶(hù)在不同版塊之間的互導(dǎo)。

*c = a x b；圖源: Rakuten, Khaveen Investments

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